北京最好雀斑医院 http://yyk.39.net/bj/zhuanke/89ac7.html转债名称：一品转债转债代码：深市创业板正股名称：一品红股票代码：转股价45.78转股价值：/45.78*44.99=98.27转股溢价率：（-转股价值）/转股价值=1.76%到期价值=到期赎回价+每年税后利息=+(0.4+0.6+1+1.5+2.5)*0.8=.8评级:AA-付息日：每年1月27日左右募集资金数量：4.8亿募集资金用途：担保情况：无1转股条款：初始转股价格45.78元/股。公司派送现金红利，派送股票，转增股本，增发新股，配股，股份回购，合并，分立或者其他情况，都可能导致转股价格的变化。2下修条款：在本次发行的可转债存续期间，当本行任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司有权决定转股价格是否向下修正。3赎回条款：到期赎回条款：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，本行将以本次发行的可转债的票面面值的%（含最后一期计息年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。有条件赎回条款：在本次发行可转债的转股期内，如果普通股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的%（含%），或本次发行的可转债未转股的票面总金额不足人民币3,万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。4回售条款：有条件回售条款：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。附加回售条款：若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与在募集说明书中的承诺相比出现变化，该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向本公司回售本次发行的可转债的权利。正股公司简介：一品红药业股份有限公司主营业务为药品的研发、生产和销售，主要产品为盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片、芩香清解口服液、馥感啉口服液、益气健脾口服液、参柏洗液和复方香薷水、注射用促肝细胞生长素、注射用乙酰谷酰胺、康肾颗粒、尿清舒颗粒。风险分析：1国家基本医保药品目录里有公司部分产品，这些产品销售金额占公司营业比例46%，如果这些产品被调出目录，将导致前述药品临床使用量下降，影响公司经营业绩。2国家全面深化医药集中采购和使用改革，采集意味着销售单价降低，如果公司有产品进入集中采购名单，会影响公司业绩。3公司无形资产中专利与非专利技术的账面价值为6.26亿，未来减值会影响公司利润。4存货/营业收入大于10%，存货较多，没有计提跌价准备，未来存货跌价会影响公司利润。5公司资产负债率30%，准货币资金大于有息负债，无偿债风险。6公司应收账款营业收入的比重为34.06%，一年以内的应收账款占比73%，不太好，有发生坏账的风险。7行业排名居中，应付预收大于应收预付，公司无偿占用上下游资金万，公司竞争力还可以。（以上都是年6月30日之前的数据）最近半年股价走势图：近半年股价呈下降趋势。最近的三季报显示同比营业收入上升0.25%，净利润上升17.19%，但是扣非净利润下降1.78%。同行业转债：根据相似转债的市值，转股价值和评级，开盘预测价格左右。个人申购意见：公司基本面看起来还行，谨慎申购吧，我会申购。参考资料：可转债募集说明书，三季度财报，集思录。感谢傻馒大天才，小司马的低风险乐园，微淼提供了样稿和方法给我参考～欢迎大家提意见！北美F2嗨饼
