TUhjnbcbe - 2023/10/17 18:29:00
关于期货产品棕榈油，想必大家不会陌生，去年一轮快速上涨行情，让很多机构及个人投资者赚得不少。那么，我们先来回顾一下去年行情~棕榈油主力连续合约走势如图，去年短短三个月时间，从启动，到最高，点的上扬，也就是说投入元可以赚到0元，4倍多的收益，如果不是疫情原因，估计1月之后还会上涨。我们再来看看三大油脂中的豆油~豆油主力连续合约走势同样的时间，涨幅远远没有棕榈大。那么，朋友们要问了？棕榈油为什么在国内期货市场会这么容易被爆炒?首先，我们先聊聊产品的基本情况，有以下几个特征:一、完全进口产品，在期货品种中比较特殊比如豆油，在国内还有大豆生产，而棕榈油基本上靠进口，从哪里进口呢？最大生产国是印度尼西亚和马来西亚，占了全球出口总量的85%，虽然印度尼西亚的总产量高，但单亩产量和国际影响力远不如马来西亚，别忘了马来西亚有个期货产品，很有名的“马棕榈”。由于国内贸易商，包括中粮等大型贸易商，都没有定价权，只有渠道影响力。二、年年增产，价格也是步履维艰产量逐年提升三、棕榈油与原油的关系要了解这两个商品之间的关系，我们先看看棕榈油的应用~应用分布上图的其它是什么意思？基本上是生物柴油。可能朋友们会惊讶，可以代替石油下游产品?对头，当原油高价时，就会用棕榈油来替代原油来炼生物柴油，我们再来看看两者的关联度~原油与棕榈油价格关系从上个月的美原油走势可以看出，18－22美元每桶是原油企业的成本底部，今天31美元一桶，对棕榈而言，－元每吨也是相对底部，虽然不是价值底部，对这两个国家而言，棕榈就是赚多赚少的问题。那么，问题来了？既然没有价值底部，那还有什么交易机会呢？答案是当然有，因为国内棕榈油交易产品，已不是单单的商品了，而是带有一定金融属性，因为期货交易量已是年产量的3倍有余，就像黄金，也同样带有金融属性，所不同的是，黄金可以作为避险产品而代替美元。正是因为这种属性，而国内又不生产无法进行调控，被资本炒作的可能性就相当大，有了资本力量，还担心没有波动吗，有了波动，还担心没有机会吗！再看看，市场调研情况~22L折算成重量单位，就是约40斤，昨天特意和原料贸易商聊天，最低价斤，划到3元每斤，也就是元每吨，倒推成本也就~元每吨，而且表示五年来都没有出现这么低的价格。以上两种方式，可以确定成本目前基本在左右。棕榈油各合约价格我们再来看看近远期合约，基本上都是围绕转。记住，这是商品属性，资本力量还没爆发，金融属性还没凸显，天气炒作还没开始，我想说的是:奔跑吧，棕榈油……不知道朋友们怎么感觉?欢迎大家在评论区留言。最后，实盘建仓，上图~两万建两手本文纯属作者个人观点，不作为交易员的操作指引，仅供参考!